ВАТ "Укрексімбанк" є активним учасником ринку андеррайтингу боргових цінних паперів – облігацій та надає комплексні послуги з організації їх випуску та обігу.
Андеррайтинг - розміщення (підписка, продаж) цінних паперів ВАТ „Укрексімбанк” як торговцем цінними паперами за дорученням, від імені та за рахунок емітента. Є можливим укладання договору про гарантування повного або часткового продажу цінних паперів емітента інвесторам (твердий андерайтинг). Про повний чи частковий їх викуп за фіксованою ціною з наступним перепродажем або про накладання на торговця обов’язку робити все можливе, щоб продати якомога більше цінних паперів, не беручи зобов’язання придбати будь-які цінні папери, що не були продані.
Облігація - цінний папір, що посвідчує внесення його власником грошей, визначає відносини позики між власником облігації та емітентом, підтверджує зобов’язання емітента повернути власникові облігації її номінальну вартість у передбачений умовами розміщення облігацій строк та виплатити дохід за облігацією, якщо інше не передбачено умовами розміщення. Корпоративні облігації - це фінансовий інструмент, який може застосовуватись для залучення коштів з метою інвестування проектів чи підтримки операційного циклу. Для інвестора (покупця облігацій) вони є засобом отримання доходу на вільні кошти та мають додаткові переваги: постійний періодичний дохід за визначеною в момент випуску ставкою та ліквідність позиції (можливість реалізувати за гроші на відкритому ринку зі збереженням накопиченого відсотка).
До Вашої уваги ВАТ "Державний експортно-імпортний банк України" пропонує такі види послуг з обслуговування випуску корпоративних облігацій:
- консультації з питань випуску та обігу облігацій, включаючи порядок випуску, розповсюдження та обслуговування емісії облігацій, обмеження, вимоги до цінних паперів тощо;
- розробка проектів документів, необхідних для реєстрації випуску облігацій, таких як проекти рішення про випуск та проект інформації (меморандум) про емісію облігацій;
- послуги платіжного агента (виплата купонного доходу, погашення облігацій);
- послуги торговця цінними паперами, що можуть включати в себе:
- первинне розміщення серед інвесторів випуску облігацій із зобов’язанням викупу випуску чи його частини (у цьому випадку банк гарантує клієнту розміщення відповідної кількості цінних паперів);
- первинне розміщення випуску облігацій, у т.ч. і на організованих ринках (за бажанням клієнта), без зобов’язання повного чи часткового викупу випуску;
- підтримання ліквідності облігацій клієнтів на організаційно оформлених ринках, членом яких є ВАТ "Укрексімбанк", шляхом виставлення заявок на купівлю та на продаж (котирування облігацій) на визначений відповідним договором період.
Презентація послуг ВАТ "Укрексімбанк" з організації випуску цінних паперів.
Базові критерії для клієнтів, які бажають здійснити випуск облігацій за допомогою андеррайтера ВАТ "Укрексімбанк":
прибуткова діяльність підприємства (наявність прибутку за підсумками останнього року та відсутність непокритих збитків минулих періодів);
позитивна кредитна історія (відсутність прострочених кредитів на сьогодні та в минулому);
для акціонерних товариств: усі випущені акції повністю сплачені, а обсяг коштів, які планується залучити, не перевищує розміру капіталу емітента або розміру забезпечення, що надається акціонерному товариству з цією метою третіми особами.
для товариств з обмеженою відповідальністю обмежень щодо розміру випуску облігацій на теперешній час немає. Переваги залучення позикових коштів шляхом випуску облігацій:
- як показує практика, поточна кон’юнктура фінансового ринку України дозволяє отримувати шляхом публічного розміщення корпоративних облігацій недорогі позикові ресурси;
- випуск облігацій забезпечує стабільність умов боргового фінансування та більшу незалежність боржника від кредиторів, оскільки процентна ставка та термін користування позиковими коштами можуть бути змінені лише у випадках, передбачених самим емітентом та вказаних в умовах випуску;
- стабільність умов фінансування через облігації та незалежність від кредиторів обумовлюють найбільшу привабливість емісії облігацій для залучення довгострокових позикових коштів;
- залучення коштів через розміщення облігаційних позик, не пов’язане з необхідністю надання застави.
Деякі вимоги та обмеження, встановлені чинними нормативно-правовими актами:
- господарські товариства не можуть випускати облігації на суму, що перевищує трикратний розмір власного капіталу або розмір забезпечення, що надається господарському товариству з цією метою третіми особами;
- не допускається здійснення випуску облігацій для покриття збитків, пов’язаних з господарською діяльністю, а також для формування і поповнення статутного капіталу;
- наявність засвідчених аудитором (аудиторською фірмою) балансу і звіту про фінансові результати та їх використання на початок та кінець останнього року, а також на початок поточного кварталу.
Законом України "Про цінні папери і фондовий ринок" передбачається випуск таких видів облігацій: іменні та на пред’явника; відсоткові, цільові та дисконтні, облігації, що вільно обертаються, або з обмеженим колом обігу.
Випуск облігацій може бути здійснений у документарній формі (передбачає друк бланків сертифікатів цінного паперу та наявність реєстратора, що здійснюватиме облік прав власності на цінні папери) та в бездокументарній формі (у вигляді облікових записів на рахунках у цінних паперах). Емісії облігацій в бездокументарній формі віддають перевагу більшість українських емітентів. Перевагами бездокументарної форми випуску можна вважати:
- невеликі витрати на обслуговування випуску, в тому числі, за рахунок економії коштів на друкування бланків сертифікатів та оформлення сертифікатів якості цінних паперів;
- можливість внесення облігацій до лістингу фондових бірж, організаційно-оформлених торговельних систем та торговельних майданчиків;
- чіткі, зрозумілі, зручні для інвесторів процедури обслуговування облігацій на всіх етапах їхнього життєвого циклу;
- оптимально просту та швидку процедуру перереєстрації прав власності на облігації;
- значне підвищення швидкості обігу облігацій шляхом централізації та уніфікації процесу перереєстрації прав власності на облігації;
На сьогоднішній день, згідно з Законом України "Про оподаткування прибутку підприємств" не включаються до валового доходу і не підлягають оподаткуванню кошти або майно, залучені платником податку шляхом емісії (випуску) облігацій.
Посилання
 Тарифи ВАТ "Укрексімбанк" на послуги з комплексного обслуговування емісії цінних паперів (акцій та облігацій) (23 Кб)
До Вашої уваги:
|
Назад
Версія для друку
Запитати співробітника банку